Barang Giffen sering disamakan dengan barang inferior. Hampir mirip memang, namun tidak sama. Jelas mempunyai perbedaan di antara kedua kata tersebut.
Barang giffen dan barang inferior sangat mirip satu sama lain karena barang giffen juga merupakan jenis barang inferior dan tidak mengikuti pola permintaan umum.
Ini karena berkaitan dengan setiap jenis produk, ketika penghematan dilakukan (baik karena harga rendah, atau pendapatan yang lebih tinggi) orang cenderung menghabiskan uang mereka untuk produk lain atau alternatif.
Hukum permintaan menyatakan bahwa:
Permintaan barang dan jasa meningkat ketika harga turun dan permintaan turun ketika harga naik. Ini karena orang membeli lebih sedikit suatu produk ketika harga tinggi dan lebih banyak produk ketika harga rendah.
Permintaan turun dengan harga tinggi karena orang akan mulai membeli produk pengganti yang harganya lebih murah.
Barang Giffen adalah jenis produk khusus yang tidak berlaku hukum permintaan tradisional.
Alih-alih beralih ke pengganti yang lebih murah, konsumen lebih menuntut barang-barang giffen ketika harga naik dan lebih sedikit ketika harga turun.
Sebagai contoh, beras di Cina dianggap sebagai barang yang bagus karena orang cenderung membeli lebih sedikit ketika harga turun.
Alasan untuk ini adalah, ketika harga beras turun, orang memiliki lebih banyak uang untuk dibelanjakan pada jenis produk lain seperti daging dan susu.
Ooleh karena itu, mengalihkan pengeluaran mereka dari beras (meskipun faktanya beras lebih murah) menjadi lebih baik , produk lebih mahal.
Ketika harga beras naik, orang akan mengkonsumsi jumlah yang sama atau lebih dengan mencurahkan seluruh penghasilan mereka untuk satu produk yang mampu mereka beli.
Contoh barang giffen adalah baju bekas yang dijual di tempat penjualan barang bekas, gaplek, singkong dan makanan berkualitas rendah lainnya.