Pasar Berjangka

Untuk memahami pasar berjangka, pertama-tama kita perlu memahami konsep “kontrak berjangka”. Ini adalah produk investasi yang dibangun di sekitar jual beli komoditas di kemudian hari.

Secara harfiah, kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual beberapa komoditas (biasanya) pada tanggal tertentu dengan harga tertentu. Komoditas adalah produk fisik mentah seperti kayu, jagung, emas, perut babi, atau bahan lain yang belum diproses. (Penting untuk dicatat bahwa, sementara kontrak berjangka klasik berurusan dengan komoditas, ini bukan aturan. Banyak kontrak berjangka berurusan dengan hal-hal tidak berwujud seperti mata uang atau indeks harga.)

Agar lebih jelasnya berikut ini pembahasannya.

Pengertian Pasar Berjangka

Pasar berjangka adalah sebuah pusat di mana para pedagang membuat kontrak berjangka dan badan keuangan terkait yang disebut “kontrak opsi.” (Opsi dalam banyak hal seperti kontrak berjangka, dengan perbedaan yang paling signifikan adalah bahwa satu pihak dapat memilih untuk tidak melaksanakan kontrak jika menjadi tidak menguntungkan.)

Hal ini mirip dengan bursa saham, tempat di mana pedagang melakukan bisnis dan yang biasanya menjadi tuan rumah. Pada awalnya pasar berjangka ditujukan untuk usaha produk pertanian dan masih focus pada komoditas fisik, namun hari ini pasar berjangka dapat memperdagangkan semua hal yang memiliki harga dan sesuai dengan kontraknya.

Pedagang membangun kontrak berjangka di sekitar indeks, mata uang, cryptocurrency, dan apa saja.

Bagi orang yang mencari stabilitas harga, kontrak berjangka merupakan pilihan yang  menarik. Dengan kata lain, jika Anda menghindari risiko, dapat memilih kontrak berjangka.

Dikutip dari Business Dictionary definisi dari pasar berjangka adalah sebagai berikut:

“Pasar di mana peserta dapat membeli dan menjual komoditas dan kontrak pengiriman mereka di masa depan.”

“Pasar berjangka menyediakan media untuk aktivitas pelengkap lindung nilai dan spekulasi.”

Contoh Pasar Berjangka

Bila harga kopi lebih besar dari harga tertentu, investor menemukan untung. Untuk si pemanggang, bila harga kopi hijau melampaui tingkatan yang disepakati, investor membayar selisihnya serta si pemanggang memperoleh kopi pada tingkatan bisa diprediksi. Bila harga kopi hijau lebih rendah dari tingkatan yang disepakati, si pemanggang membayar harga yang sama serta investor menemukan untung.

Kelebihan dan Keuntungan Pasar Berjangka

Berikut ini adalah keuntungan dari perdagangan berjangka:

• Lindung nilai

Lindung nilai adalah produsen komoditas (misalnya perusahaan minyak, petani atau perusahaan pertambangan) yang datang ke bursa berjangka untuk mengelola risiko harga dari bisnis, aset, atau kepemilikan yang mendasarinya.

Misalnya, jika petani berpikir bahwa harga gandum akan turun pada saat panen akan dilakukan, dia akan menjual kontrak berjangka gandum. Ini berarti seseorang dapat memilih perdagangan dengan menjual kontrak berjangka terlebih dahulu dan kemudian meninggalkan perdagangan nanti dengan membelinya. 

Petani perlu melakukan lindung nilai terhadap risiko penurunan harga tanaman sedangkan maskapai penerbangan perlu melakukan lindung nilai terhadap risiko kenaikan biaya bahan bakar. Di sisi yang berlawanan, pabrik perlu melakukan lindung nilai terhadap kenaikan harga tanaman karena ini adalah komoditas input utama mereka.

• Biaya Eksekusi Rendah

Untuk memiliki kontrak berjangka, investor hanya perlu memasang sebagian kecil dari nilai kontrak (biasanya sekitar 10%) sebagai margin. Margin yang dibutuhkan untuk memegang kontrak berjangka karena itu kecil dan jika dia telah memprediksi pergerakan pasar dengan benar, dia menerima keuntungan besar.

• Likuiditas

Karena ada sejumlah besar kontrak yang diperdagangkan setiap hari, ada peluang besar untuk pesanan pasar ditempatkan dengan sangat cepat. Untuk alasan ini, jarang sekali harga melompat ke tingkat yang sama sekali baru sehingga perdagangan kontrak berjangka sangat likuid.

Berikut ini adalah Kerugian dari Pasar Berjangka :

• Beberapa strategi investasi dapat menyebabkan risiko tinggi karena pengaruh yang diberikan oleh kontrak masa depan
• Biasanya mengikuti standar yang ditetapkan untuk jumlah dan persyaratan yang ditentukan yang memberikan lebih sedikit pilihan fleksibilitas dalam berinvestasi
• Hanya lindung nilai sebagian yang difasilitasi oleh Kontrak Berjangka
• Konsekuensi dari biaya komisi yang rendah dapat menjadi over-trading oleh trader

Perbedaan Pasar Berjangka dengan Pasar Spot

1.Risiko Pihak Lawan

1. Mengelola Risiko Pihak Lawan – Pasar Berjangka

Counterparty adalah proses dimana ada pembeli dan penjual untuk setiap transaksi. Karena perdagangan berjangka menetap di masa depan, hal terakhir yang Anda inginkan adalah tidak memiliki siapa pun di sisi lain perdagangan.

Bursa berjangka menggunakan dua jenis teknik mitigasi risiko untuk mengurangi risiko yang terjadi:

• Performance bond
• Maintenance margin.

• Mengelola Risiko Pihak Lawan – Pasar Spot

Margin di pasar spot adalah biaya dimuka dengan broker dan tidak terkait dengan risiko pihak lawan.

2. Periode Penyelesaian Perdagangan

• Periode Penyelesaian Pasar Spot

Untuk beberapa pasar spot, jangka waktu penyelesaian yang diperbolehkan adalah dua hari kerja.

Meskipun ini bertentangan dengan istilah “spot”, dua hari kerja adalah untuk transfer uang tunai dari pembeli ke penjual.

Namun, dalam banyak kasus, harga pasar spot mendekati waktu nyata.

Ini paling umum dengan pasar Forex spot di mana transaksi dikirim secara elektronik dan diselesaikan dengan segera.

• Periode Penyelesaian Pasar Berjangka

Di pasar berjangka, aset dasar memiliki tanggal penyelesaian tertentu di masa depan.

Jika Anda memiliki kontrak berjangka panjang, Anda setuju untuk membeli kontrak itu pada tanggal tertentu di kemudian hari. Dan sebaliknya, jika berjangka pendek, Anda telah menandatangani perjanjian untuk menjual kontrak di masa mendatang.

3.Lindung Nilai Terhadap Risiko

Pedagang menggunakan pasar berjangka sebagai lindung nilai terhadap pasar spot.

Mengapa tidak sebaliknya?

Karena kemampuan leverage Anda jauh lebih besar di pasar berjangka. Oleh karena itu Anda dapat membeli beberapa kontrak, tetapi mampu melakukan lindung nilai terhadap posisi pasar spot yang cukup besar.

Ini memungkinkan untuk mencegah tindakan bencana apa pun terhadap akun  Anda, tanpa mempertaruhkan banyak modal.

Kesimpulan Pembahasan

Pasar berjangka adalah untuk pedagang yang ingin melindungi eksposur mereka ke pasar yang mendasarinya dan masih memiliki kemampuan untuk menghasilkan pengembalian yang besar.

Hal ini mirip dengan bursa saham, tempat di mana pedagang melakukan bisnis dan yang biasanya menjadi tuan rumah. Pada awalnya pasar berjangka ditujukan untuk usaha produk pertanian dan masih focus pada komoditas fisik, namun hari ini pasar berjangka dapat memperdagangkan semua hal yang memiliki harga dan sesuai dengan kontraknya.

Pedagang membangun kontrak berjangka di sekitar indeks, mata uang, cryptocurrency, dan apa saja. Terjadinya kesepakatan antara pembeli dan penjual akan diikat melalui kontrak meskipun mereka saling tidak tahu siapa lawan transaksinya.