Sekuritas : Pengertian-Jenis dan Tips Memilih

Pengertian Sekuritas

Sekuritas adalah salah satu instrumen keuangan, biasanya aset keuangan apa pun yang dapat diperdagangkan. Sifat dari apa yang bisa dan tidak bisa disebut sekuritas umumnya tergantung pada yuridiksi di mana aset tersebut diperdagangkan.

Pada tingkat dasar, sekuritas adalah aset atau instrumen keuangan yang memiliki nilai dan dapat dibeli, dijual, atau diperdagangkan. Beberapa contoh sekuritas yang paling umum termasuk saham, obligasi, opsi, saham reksa dana, dan saham. 

Kegiatan Usaha dalam Perusahaan Sekuritas

FCM as a broker dealer atau Perantara Pedagang Efek

Sebuah perusahaan pialang yang bertindak sebagai perusahaan pialang membeli dan menjual sekuritas untuk keuntungan sendiri atau untuk pihak ketiga (investor, trust investasi, perusahaan asuransi, dana pensiun, dll). Anda dapat membeli dan menjual sekuritas seperti saham dan obligasi di bursa saham. Namun, perdagangan terkadang disebut sebagai perdagangan di luar bursa atau perdagangan OTC (over-the-counter).

Anggota Bursa adalah perantara pedagang efek yang telah memperoleh izin usaha dari OJK dan berwenang untuk menggunakan sistem dan/atau fasilitas bursa sesuai dengan peraturan bursa. Investor publik atau calon investor membeli dan menjual sekuritas (seperti saham dan obligasi) melalui perusahaan investasi dengan izin perantara pedagang efek.

Penjamin Emisi

Perusahaan efek yang bertindak sebagai penjamin emisi akan melakukan penawaran umum perdana (IPO) dengan calon emiten, terlepas dari apakah mereka wajib membeli sisa efek yang belum terjual atau tidak. Istilah penawaran umum saham biasa juga dikenal dengan istilah publik (emiten).

Manajer Investasi (Manajer Investasi, Perusahaan Investasi) Perusahaan investasi yang beroperasi sebagai manajer investasi melakukan kegiatan usaha untuk mengelola portofolio efek nasabah. Mengelola investasi kolektif nasabah korporasi (tidak termasuk perusahaan asuransi, dana pensiun, dan bank yang menjalankan usahanya sendiri).

Saat ini, perusahaan pengelola investasi dikenal luas sebagai pihak yang mengelola perwalian investasi. Trust investasi banyak dijual melalui Investment Trust Selling Points (APERD). Sebagian besar trust investasi ditawarkan dan dijual melalui bank komersial yang terdaftar sebagai APERD.

Jenis Sekuritas

Obligasi / Hutang

Jenis surat berharga yang pertama adalah obligasi atau obligasi korporasi. Ini adalah sekuritas yang dijual perusahaan untuk mendapatkan pinjaman dari investor dengan tingkat bunga tertentu.

Contoh dari jenis sekuritas ini adalah obligasi pemerintah (SUN), obligasi tabungan ritel (SBR), dan surat berharga syariah ala sukuk.

Saham

Jenis sekuritas berikut ini dikenal sebagai saham, atau lebih umum saham. Seperti yang mungkin sudah Anda ketahui, saham adalah persentase kepemilikan yang dimiliki oleh satu orang dalam suatu entitas dan disajikan dalam bentuk lot atau saham.

Contoh saham termasuk dividen, perwalian investasi, dan perwalian investasi real estat (DIRE).

Pihak Terlibat dalam Sekuritas

Perusahaan efek memiliki perantara atau broker yang melakukan kegiatan perdagangan saham antara nasabah dan pembeli saham. Pialang hanya bertindak sebagai perantara transaksi dan tidak bertanggung jawab untuk membeli atau menjual saham investor secara langsung.

Tugas lain dari broker adalah mendorong klien untuk membeli atau menjual saham atau membeli saham yang menarik. broker membuat rekomendasi kepada klien berdasarkan analisis aktivitas pasar, reputasi perusahaan pemegang saham, analisis keuangan, dan analisis pasar.

Oleh karena itu, kami tidak membuat rekomendasi hanya berdasarkan asumsi. Nantinya, hasil analisis tersebut dapat digunakan sebagai dasar rekomendasi nasabah, bersama dengan informasi lain mengenai BEI atau pasar saham.

Beberapa perusahaan pialang juga melakukan penelitian analitis kasar, tetapi menggunakan temuan dari beberapa sumber tepercaya untuk merangkumnya menjadi rekomendasi yang sesuai untuk klien mereka. Hasil rekomendasi dari perusahaan investasi mempengaruhi reputasi perusahaan investasi itu sendiri.

Jika proposal tersebut dapat mendatangkan keuntungan yang stabil, tentunya nasabah akan lebih percaya diri dan nilai jual perusahaan efek tersebut secara otomatis akan meningkat.

Tips Memilih Sekuritas

1. Tentukan tujuan investasi

Tidak setiap investor ingin mencapai hal yang sama dengan uang mereka. Investor muda cenderung lebih tertarik untuk meningkatkan portofolio mereka sebanyak mungkin dalam jangka waktu yang lama. 

Investor yang lebih tua kemungkinan lebih tertarik pada pelestarian modal karena mereka mendekati usia pensiun dan berencana untuk mulai hidup dari kepemilikan mereka. Dan beberapa investor paling tertarik untuk menghasilkan pendapatan reguler dari investasi mereka dalam bentuk dividen dan distribusi.

Luangkan waktu sejenak untuk memikirkan apa tujuan sejalur dengan portofolio investasi yang diinginkan.

Sasaran yang dituju akan menentukan perusahaan mana yang ingin dibeli.

• Investor yang tertarik pada pendapatan akan mencari saham dengan hasil dividen yang baik dan arus kas dan pendapatan untuk mendukung dividen tersebut.
• Investor yang mencari pertumbuhan akan tertarik pada perusahaan yang lebih muda yang menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang menjanjikan tetapi pendapatan yang mungkin tidak stabil.
• Mereka yang tertarik pada pelestarian modal akan mencari yang sebaliknya: bisnis yang kuat yang telah ada selama beberapa dekade menghasilkan keuntungan yang stabil dan dapat diprediksi.

2. Temukan perusahaan yang diinginkan

Ketika kita membeli saham, kita akan menjadi pemilik sebagian bisnis. Jika tidak memahami bisnisnya, bisa dipastikan kita sedang menyiapkan diri untuk sebuah kegagalan.

Apakah kita cukup percaya diri untuk mengambil kepemilikan penuh atas perusahaan yang bisnisnya tidak dipahami? Bahkan jika kita menunjuk manajemen yang hebat, bagaimana kita bisa tahu apakah mereka melakukan pekerjaan dengan baik?

Kita dapat menemukan perusahaan sekuritas di mana saja. Kita menggunakan lusinan produk dan layanan setiap hari, jadi luangkan waktu sejenak untuk mempertimbangkan perusahaan yang ada di baliknya. 

Pertimbangkan juga perusahaan yang dapat memengaruhi secara tidak langsung. Banyak bisnis tidak pernah berhubungan langsung dengan konsumen. 

Kita dapat menggunakan perusahaan yang ditemui setiap hari sebagai titik awal untuk meneliti berbagai sektor dan menemukan pesaing di setiap industri. Jika tidak sepenuhnya memahami bagaimana bisnis menghasilkan uang, kita perlu melakukan riset atau mencari perusahaan lain.

3. Menentukan apakah suatu perusahaan memiliki keunggulan kompetitif

Sekarang setelah mempertimbangkan sejumlah besar perusahaan dan pesaing mereka, inilah saatnya untuk mulai mempersempit daftar. Hal terpenting yang harus dicari dalam sebuah perusahaan adalah keunggulan kompetitif yang berkelanjutan, atau yang disebut oleh Warren Buffett sebagai parit.

“Kunci untuk berinvestasi bukanlah menilai seberapa besar suatu industri akan mempengaruhi masyarakat, atau seberapa besar industri itu akan tumbuh, melainkan menentukan keunggulan kompetitif dari perusahaan mana pun dan, di atas segalanya, daya tahan keunggulan itu,” kata Buffett dalam wawancara 1999 dengan Fortune . “Produk atau layanan yang memiliki parit luas dan berkelanjutan di sekitarnya adalah yang memberikan penghargaan kepada investor.”

Parit dapat berasal dari beberapa sumber yang berbeda. Mempelajari bagaimana faktor-faktor seperti skala, biaya peralihan, merek unik, kekayaan intelektual, dan efek jaringan dapat memberi perusahaan keunggulan kuat atas pesaingnya akan membantu kita mengidentifikasi mereka di perusahaan yang diteliti.

4. Tentukan harga wajar untuk saham tersebut

Setelah mempersempit daftar saham yang dipertimbangkan untuk perusahaan dengan keunggulan kompetitif yang kuat, saatnya untuk mulai melihat harga saham .

Ada banyak cara untuk mengevaluasi harga saham saat ini dan apakah itu memberikan nilai yang baik atau tidak. Berikut adalah beberapa:

• Price-to-earning ratio : Rasio PE mengambil harga saham perusahaan dan membaginya dengan pendapatan per sahamnya selama setahun terakhir. Investor dapat menemukan perdagangan saham dengan harga bagus ketika rasio PE mereka turun di bawah rata-rata historisnya. Metrik ini paling baik digunakan oleh perusahaan mapan yang menghasilkan keuntungan dan pertumbuhan yang stabil.
  
  Tapi mungkin ada alasan bagus untuk saham diperdagangkan pada rasio PE yang lebih tinggi daripada sebelumnya. Jika pertumbuhan pendapatan diperkirakan akan meningkat selama beberapa tahun ke depan, investor harus bersedia membayar lebih per dolar keuntungan. Ingat, harga saham ditentukan oleh ekspektasi masa depan. Masa lalu hanya dapat digunakan sebagai panduan kasar.
  
• Price-to-sales ratio : Rasio PS lebih berguna untuk pertumbuhan saham yang tidak menguntungkan atau menghasilkan pendapatan yang sangat tidak stabil. Sekali lagi, rata-rata historis dapat menjadi panduan yang baik, tetapi pastikan untuk memperhitungkan ekspektasi masa depan.
  
  Yang penting, tidak semua penjualan diciptakan sama. Sebuah perusahaan mungkin keluar dengan produk atau layanan baru yang menghasilkan margin keuntungan yang jauh berbeda dari bisnis intinya tetapi menyumbang sebagian besar pertumbuhan pendapatannya.
  
  Akibatnya, investor perlu menyesuaikan ekspektasi mereka tentang bagaimana harga saham seharusnya relatif terhadap penjualan di masa depan.
  
• Pemodelan arus kas yang didiskon : Jika kita benar-benar ingin masuk ke dalam investasi, gali keuangan bisnis dan mulailah membuat proyeksi untuk pertumbuhan pendapatan, margin keuntungan, dan pengeluaran lainnya untuk beberapa tahun ke depan. Kemudian gunakan proyeksi tersebut untuk pendapatan dan biaya operasional untuk mengembangkan model pendapatan masa depan.
  
  Diskon arus kas tersebut dengan tingkat pengembalian yang diinginkan, dan akan memiliki perkiraan nilai saham. Bagilah itu dengan jumlah saham yang beredar, dan kita akan mendapatkan harga saham yang wajar.
  
• Hasil dividen : Jika kita berfokus pada pendapatan, hasil dividen adalah metrik penting lainnya untuk dipertimbangkan. Jika hasil dividen di atas rata-rata untuk sebuah saham, itu bisa menunjukkan bahwa itu diperdagangkan dengan harga yang bagus. 
  
  Namun, pastikan bahwa kita tidak terjatuh ke dalam jebakan hasil. Terkadang, dividen tidak berkelanjutan, jadi pastikan untuk memeriksa seberapa aman dividen didasarkan pada rasio pembayaran perusahaan sebagai persentase pendapatan dan arus kas bebas. 
  
  Dan pastikan untuk melihat ke depan dan memeriksa bahwa pendapatan dan arus kas berkelanjutan dan berkembang. Kita bahkan dapat mengembangkan model diskon dividen sendiri dengan memproyeksikan pertumbuhan dividen selama beberapa tahun ke depan.

5. Beli saham dengan margin keamanan

Langkah terakhir untuk memilih saham adalah membeli perusahaan yang diperdagangkan di bawah perkiraan dengan harga yang wajar. Ini adalah margin keamanan kita. 

Dengan kata lain, jika penilaian kita salah, mencegah kerugian besar dengan membeli jauh di bawah harga wajar . Itulah kunci lain kesuksesan Warren Buffett sebagai investor .

Untuk saham dengan pendapatan yang stabil dan prospek yang kuat, kita mungkin tidak memerlukan margin keamanan yang lebar. Ambil 10% dari harga target, dan Anda mungkin akan baik-baik saja.

Untuk saham berkembang dengan pendapatan yang kurang dapat diprediksi, Anda mungkin menginginkan margin keamanan yang lebih luas. Targetkan 15% hingga 30%, tergantung seberapa yakin dalam penilaian tersebut. 

Itu memastikan bahwa jika hal-hal tidak berjalan seperti yang diharapkan – misalnya, jika perusahaan muda menghadapi tantangan baru atau perusahaan yang lebih besar memutuskan untuk memasuki pasar – ​​Anda akan terlindungi karena membeli saham dengan nilai relatif.

Tidak perlu mendapatkan harga serendah mungkin untuk sebuah saham. Percayalah pada diri sendiri bahwa Anda melakukan penelitian yang diperlukan untuk membuat keputusan yang baik, dan, ketika harganya terlihat bagus, ambillah.

Jika mengikuti langkah-langkah di atas dan membangun portofolio pilihan saham yang terdiversifikasi di beberapa sektor, kita pasti akan menemukan beberapa investasi yang unggul.

Contoh Perusahaan Sekuritas

Kesimpulan

Sekuritas investasi adalah kategori sekuritas – aset keuangan yang dapat diperdagangkan seperti ekuitas atau instrumen pendapatan tetap – yang dibeli dengan maksud untuk dimiliki sebagai investasi.

Bank sering membeli surat berharga untuk disimpan dalam portofolio mereka; ini biasanya salah satu dari dua sumber pendapatan utama, bersama dengan pinjaman.

Efek investasi yang dipegang oleh bank sebagai agunan dapat berupa ekuitas (kepemilikan saham) pada korporasi atau surat utang.